广发品牌消费股票季报解读：比例换回与净值增加反差大

liukang20241个月前 (05-14)红领巾吃瓜113

广发品牌消费股票型主张式证券出资基金2025年第1季度陈述显现，该基金在一季度呈现出基金比例换回较多，但净值增加显着的反差状况。陈述期内，广发品牌消费股票A类比例换回4746636.13份，C类比例换回52500.62份；而A类基金比例净值增加率为5.96%，C类基金比例净值增加率为5.86%。

首要财务方针：两类比例收益有差异

各方针体现分解

从首要财务方针看，2025年1月1日 - 2025年3月31日期间，广发品牌消费股票A本期已完成收益为4405984.77元，C类为827694.88元。期末基金财物净值A类为117880099.09元，C类为23015635.97元。期末基金比例净值A类为1.2826元，C类为1.2608元。这表明两类比例在收益完成、财物净值及比例净值上均存在必定差异。

基金净值体现：近三月跑赢基准

短期体现亮眼，长时间仍有距离

近三月：广发品牌消费股票A净值增加率为5.96%，成绩比较基准收益率为3.10%，超量收益2.86%；C类净值增加率5.86%，超量收益2.76%，两类比例近三个月均跑赢成绩比较基准。
长时间比照：曩昔一年，A类净值增加率 -2.58%，C类 -28.80%，而成绩比较基准收益率为12.33%，与基准距离较大。曩昔三年，A类净值增加率 -18.84%，C类 -28.80%，成绩比较基准收益率7.79%，长时间来看基金体现落后于成绩比较基准。

出资战略与运作：掌握新消费时机

紧跟新消费趋势，重视自下而上选股

2025年一季度，上证指数跌落0.48%、深证成指上涨0.86%。消费板块结构性分解显着，新能源轿车、个人护理等新消费趋势方向体现杰出，传统饮料制作、地产相关轻工制作体现靠后。该基金掌握“新消费”出资时机，装备新能源轿车、个人护理等板块，跑赢基准。后续在消费未呈现系统性时机前，将加强自下而上选股，进步选股市值门槛与安全边沿要求。

基金成绩体现：一季度跑赢基准

两类比例均完成逾越

本陈述期内，广发品牌消费股票A类基金比例净值增加率为5.96%，C类基金比例净值增加率为5.86%，同期成绩比较基准收益率为3.10%，两类比例均跑赢同期成绩比较基准，显现出基金在一季度出资战略的有效性。

基金财物组合：权益出资占比高

权益出资主导，债券等占比较小

陈述期末，基金总财物144382537.59元，其间权益出资131136604.82元，占基金总财物90.83%，普通股占89.42% ，存托凭据占1.41%。固定收益出资892642.91元，占0.62%。银行存款和结算备付金算计8357034.88元，占5.79%，其他财物3996254.98元，占2.77%。权益出资占有主导地位，债券等其他出资占比较小。

职业股票出资组合：制作业占比杰出

制作业会集，多职业涣散布局

境内股票：陈述期末按职业分类的境内股票出资组合中，制作业公允价值114525261.38元，占基金财物净值比例81.28%，占比杰出。批发和零售业、信息传输等职业也有必定装备，如批发和零售业占2.98%，信息传输、软件和信息技术服务业占3.33% 。
港股通出资：本基金本陈述期末未持有经过港股通出资的股票，出资会集在境内商场。

股票出资明细：多职业龙头当选

消费与新能源股票偏重

按公允价值占基金财物净值比例巨细排序，前十名股票出资明细中，既有东鹏饮料、五粮液等消费类股票，也有赛力斯、比亚迪等新能源轿车相关股票。如东鹏饮料占比5.50%，赛力斯占比3.87% ，反映出基金在消费与新能源范畴均衡布局的思路。

开放式基金比例变化：换回比例较多

两类比例换回致总额下降

陈述期期初，广发品牌消费股票A比例总额96653278.28份，C比例总额18207357.97份。期间A类申购2386070.28份，换回7132706.41份；C类申购4176839.84份，换回4129317.22份。期末A类比例91906642.15份，C类比例18254880.59份，两类比例均呈现换回状况，导致基金总比例下降。

归纳来看，广发品牌消费股票基金在一季度虽净值增加跑赢基准，但比例换回状况值得重视。出资者需结合本身危险偏好与出资方针，慎重做出出资决策。

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