陕西第一批“特征气候小镇”名单出炉，商洛这7个小镇上榜→
经专家评定，有9个小镇确以为全省第一批“特征气候小镇”，其间商洛市丹凤县棣花镇、商洛市镇安县木王镇、商洛市商南县富水镇、汉中市宁强县青木川镇被评为“特征气候小镇（氧吧）”，商洛市商州区北宽坪镇、商洛市山阳县天竺山镇、商洛市洛南县古乡镇、商洛市柞水县下梁镇、宝鸡市陇县八渡镇被评为“特征气候小镇（消暑）”。
陕西省旅行气候资源丰富，省气候部门推出以旅行气候资源为根底的工业服务资源，是气候服务赋能当地生态、文旅工业开展的重要行动。经过打造美丽我国“陕西样板”特征气候小镇品牌，推进构成特征气候小镇旅行线路、特征气候小镇农特产品展销等特征气候小镇工业链。
▲丹凤县棣花镇▲镇安县木王镇▲商南县富水镇
▲商州区北宽坪镇
▲山阳县天竺山镇
▲洛南县古乡镇
▲柞水县下梁镇
当地时间4月2日，美国宣告“对等关税”行动，即美国对交易同伴建立10%的“最低基准关税”，并对某些交易同伴征收更高关税。随后，全球股市震动，其间，美股暴降。据Wind资讯数据核算，4月3日、4日两个交易日，美国道琼斯工业指数、标普500指数和纳斯达克归纳指数别离累计跌落9.26%、10.53%和12.84%。
“全球商场在短期负面心情开释后，仍将回归基本面验证阶段，商场仍有满足的应对空间。”东吴证券首席经济学家、研讨所联席所长芦哲标明，下一步，国内资本商场将持续秉承中心经济工作会议和全国两会提出的“稳住楼市股市”的理念，持续用好存量方针、当令推出增量方针，在海外商场动乱的环境下，安稳国内商场环境，为我国科技的技能打破和我国智能制作的开展供给血液和土壤，推进我国经济“新旧动能转化”加快完结。
加重全球经济下行危险
当地时间4月2日，美国总统特朗普依据IEEPA（《世界紧迫经济权利法》），正式宣告对全球加征“对等关税”。对全球进口产品加征10%的基准关税，于4月5日收效；对部分经济体征收更高的税率，暂定4月9日收效。其间，对我国、欧盟、日本、越南、印度别离加征34%、20%、24%、46%、26%。
“美国本轮‘对等关税’是对WTO规矩下最惠国关税待遇准则的应战，或使全球多边交易体系从头转向双边交易或区域交易。”芦哲标明，此举标明美国可能将彻底背离最惠国关税待遇，不坚定曩昔七十多年来全球多边交易体系开展的柱石，严峻破坏全球交易次序。
粤开证券首席经济学家罗志恒标明，美国施行“对等关税”方针目的有三：一是添加财务收入，为其国内减税方针预留财务空间；二是合作其国内产业方针，招引制作业回流；三是作为其对外的商洽东西，对外施加压力，以此完成商洽的政治经济利益。
业界普遍以为，美国恣意挥舞“关税大棒”实际上损人不利己。我国社会科学院金融研讨所副所长张明标明，“对等关税”的征收未必可以显着缩小美国的交易逆差，却一定会显着进步美国的进口产品价格，构成美国经济再通胀，添加中低收入家庭生活压力，加大美国经济堕入滞胀的可能性。
国盛证券首席经济学家熊园标明，依照耶鲁大学、高盛、彭博等测算，美国20%的全体关税加征，估计将连累美国GDP1.3个百分点至2个百分点，推升美国中心PCE（个人消费开销价格指数）1.2个百分点至2.6个百分点。从全球来看，假如本次“对等关税”方针悉数落地，2025年全球交易很可能出现显着萎缩。简略来算，本轮加征关税估计连累2025年全球GDP1.2个百分点至1.3个百分点。
富达世界全球微观策略师马克斯·斯坦顿标明：“依据咱们的核算，美国有用关税税率将到达24%左右，这是咱们自20世纪初以来从未见过的水平。假如全面施行，它将对全球交易体系构成严峻冲击，并对全球经济增加构成严峻危险。”
国内微观方针将持续发力
对我国而言，商场人士以为，我国微观方针有空间，后续将经过财务方针和货币方针来进行缓冲。
方正证券首席经济学家燕翔提出，年头以来，愈加活跃的财务方针和适度宽松的货币方针逐渐落地，存量方针和增量方针协同效应不断增强，我国经济完成平稳局面。跟着扩大内需各项方针效能的持续传导，我国经济耐性仍能坚持连续。
我国银河证券首席经济学家、研讨院院长章俊标明，本年国内已对扩大内需做了前瞻布局，但鉴于美国加征关税起伏超预期，4月份中心政治局会议加码内需的概率进一步进步。现在已宣告没有彻底落地的逆周期方针包含育儿补助、加力施行城中村改造等，估计未来的储藏东西还包含“两新”“两重”的扩围扩容、服务消费补助、加大产品房收储力度等。
安全证券首席经济学家钟正生以为，我国在微观经济方针上“有预案”“有一致”，特别是在《政府工作报告》中对提振消费作出清晰布置，以扩内需促进稳增加仍大有可为，虽然外部环境仍存不确定性，我国方针将更能聚集“做好自己的事”。
张明标明，国内必需求坚持不懈地扩大内需，尤其是要大力提振消费。首要，应施行更大力度的扩张性财务货币方针，以对冲净出口显着下降对总需求的冲击；其次，在外部商场的可靠性下降之后，有必要加大国内一致大商场的建造力度，打破区域保护主义与行政切割，下降要素与产品的国内流转本钱；再次，应加大收入分配制度与教育医疗养老住宅变革，让具有更高边沿消费的中低收入家庭可以取得更高收入，让具有很强预防性储蓄动机的中产阶级可以定心消费。
我国财物有较强耐性
在商场人士看来，“对等关税”方针导致全球投资者避险心情升温，并可能进一步导致全球经济下滑乃至阑珊。从其时来看，我国有足够的应对空间，我国财物有较强耐性。
章俊以为，“对等关税”方针的施行加重了全球经济的不安稳，但国内大循环的齐备性足以让我国在全球“比差逻辑”下相对美国具有中心优势。关税关于我国经济增加的影响不可避免，但“足够的储藏东西和方针空间”可以在关键时刻构成有用对冲，国内基本面有望坚持安稳。以确定性拥抱不确定性，内需、科技仍是主线。
中信证券研讨团队以为，我国资本商场中心财物已体现出极强的运营耐性，我国企业在曩昔几年现已活跃地进行了多元化的全球布局，面临此次“对等关税”方针的施行，预备也愈加充沛。
在广发证券首席经济学家郭磊看来，关于权益商场定价来说，应注重但不用过度忧虑“对等关税”方针的影响。新一轮外部关税和上一轮比较有几点不同：榜首，其时我国经济处于调结构、去杠杆的阶段，而本轮处于稳总量阶段；第二，我国交易结构已进一步多元化，企业在预期上亦相对更充沛，去年底特朗普就曾称方案对我国加征60%关税；第三，本次“对等关税”方针四面出击，对应着全球交易面临的首要是体系性危险，不存在单向的搬运预期。
本年以来，我国资本商场耐性凸显。芦哲以为，本年以来我国资本商场的耐性首要由我国科技公司引领，科技板块的估值持续修正。虽然商场的上行趋势出现科技板块引领的结构化行情，但由DeepSeek引发的估值重塑并非单纯的技能事情，而是我国立异体系从“单点打破”向“体系进化”转型的缩影，有力地支撑了A股商场的决心，带来了商场资金流动性的进步。
“横向比照来看，国内抢先的科技公司与海外的市值和估值水平仍有距离，也还有小部分科技职业暂时还未完成估值跃迁。”芦哲标明，在海外商场环境进一步恶化的一起，要弥合与海外科技板块的距离、完成一切板块全面性的估值进步，依然需求国内基本面和流动性一起合作，资本商场也将持续发挥为科技企业服务的效果，为推进立异驱动型经济体开展贡献力量。
特朗普政府的一系列行动，标志着全球供应链格式进入新一轮剧烈调整期。我国在全球供应链中的位置将有何改变？我国怎么应对？详细到咱们一般人的消费日子，关税又会有哪些影响？
文｜吴靖香港中文大学商学院终身教授、亚洲供应链与物流研究所副所长
修改｜谢芳 眺望智库
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“经济缓冲区”的窘境
近年来，全球化进程阻滞的原因便是美国经过“回岸制作”“近岸制作”和“友岸制作”三大逆全球化方法，重构全球供应链，企图将制作业向本乡或盟友国家搬运。例如，墨西哥因其地理位置优势，成为美国轿车进口的首要来历地，越南、印度等国家则因劳动力本钱优势，招引部分服装和电子制作业搬运。2018年中美交易冲突后，依据越南海关总署的数据，2019年上半年，越南对美国的出口价值比较2018年同期增加了27.5%，其间手机及其零部件的增加率最高，增加了92%。
虽然特朗普离正式进入白宫还有近两个月时刻，并且，依照现在俄乌抵触局势改变，特别是乌克兰依照拜登的授权向俄罗斯境内发射长途导弹，法国总统马克龙也清晰表明，乌克兰可以运用法国出产的长途导弹进犯俄罗斯本乡，俄罗斯则用“榛树”中程新式弹道导弹进犯了乌克兰本乡，外界则把这种现象称作拜登在用自杀式炸弹方法阻挠特朗普进入白宫，可是，特朗普为进入白宫所做的预备却是十分迅速而充沛，不仅在很短的时刻内就配全了内阁成员，并且开端挥舞关税“大棒”。
美国“关税大棒”挥向全球 害人害己
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技经调查丨印度能否成为下一个半导体制作中心
近年来，印度正火急寻求开展半导体工业，期望紧随新一轮半导体开展潮流，成为新的“半导体制作中心”。印度政府正在经过补助建厂、发起本乡财团、对外协作三大行动开展半导体，并得到了美国的大力支撑。使用资料、美光、AMD等知名企业都宣告在印度加大投入。可是，依据许多实践条件来看，印度制作业根底误差、外资营商环境不行友爱，想要开展半导体制作业，未来仍面对困难崎岖与长路漫漫。
一、印度怀揣半导体愿望良久而制作根底有限
（一）前期很多规划但无疾而终
早在1962年，印度巴拉特电子公司就现已开端制作硅和锗晶体管。1976年，印度政府创建了国有企业——印度归纳半导体有限公司（Semiconductor Complex Limited, SCL），现已更名为半导体实验室（Semi-Conductor Laboratory, SCL），是印度仅有的集成设备制作工厂，首要出产互补金属氧化物半导体（CMOS）技能，以及工业与航天范畴的专用集成电路（ASIC），制程到达180nm。
印度SCL实验室
莫迪政府上台后大力推进“印度制作”方案，要将制作业产量从占GDP的15%到2025年提升至25%。印度本乡的电子制作业、半导体工业也在其间。2017-2018年间，印度为半导体树立了许多鼓舞方案，如特别奖赏方案（M-SIPS）、电子开展基金（EDF），总预算达14.7亿美元。2020年，印度发布三大鼓舞方案来扶持电子制作业，包含出产相关方案（Production Linked Incentive, PLI）、电子元器件及半导体制作的推进方案（SPECS）和电子制作集群方案（EMC 2.0）。2020年12月，印度电子和信息技能部（MeitY）宣告意向书（EoI），推进企业扩张印度现有的晶圆厂或在印度境外收买晶圆厂。2021年12月，印度政府发布一项100亿美元的半导体职业鼓舞方案，鼓舞半导体、显现器制作及规划业开展，最高为项目供给所需本钱一半的补助。不过，时刻短的请求敞开窗口仅招引了三名请求者，别离是韦丹塔矿业资源公司、塔塔集团和我国台湾鸿海集团。可是，相关项目开展缓慢导致方案终究告吹。
（二）印度IT服务与电子商场开展微弱，但半导体制作根底薄弱
印度以其高质量的IT外包服务而出名，被称为IT外包中心。2022财政年度，印度的软件服务出口收入到达2270亿美元，全球排名第二。这样的IT商场为印度的电子商场供给了开展的杰出生态。被称为“印度硅谷”的班加罗尔是一个很好的比如：英特尔、谷歌、微软、IBM等均在班加罗尔树立了研发组织；印度最大的3家IT公司，Infosys、Wipro和塔塔咨询服务的全球总部均设于班加罗尔；印度四分之一的草创企业也都在班加罗尔树立。班加罗尔也有一些闻名的学术组织和许多工程学院，因而成为一个现成的人才库，源源不断地招引跨国公司开设办事处或研发中心。一起，印度也是世界上最大的电子消费商场之一，现在具有11.7亿的世界第二大用户商场；到2025年，印度的活泼互联网用户估计到达9亿。在宽带衔接方面，2014年印度有6千万宽带用户和2.5亿个互联网接口；2023年，相应数字别离增至8亿和8.5亿。印度电子与半导体协会（IESA）的数据显现，2021年，印度电子产品的潜在商场规划高达2600亿美元，估计2020年至2025年的复合年增长率将到达16.6%，到2025年将超越4800亿美元；印度半导体商场规划将从2021年的271.5亿美元增长到2026年的640.5亿美元，年均增速超越18.7%。
班加罗尔——印度“硅谷”
现阶段，印度电子工业首要以IC规划和整机拼装为主。依托巨大的软件外包工业根底，为印度培育了很多的芯片规划人才，印度也是全球最大IC规划外包中心之一。印度现在每年大约规划2000个芯片，具有超越2万名工程师从事IC规划和验证的各个方面。据统计，班加罗尔地点的卡纳塔克邦大约有400个研发中心和80多家芯片规划公司。电子制作方面，印度总理莫迪指出：2014年，印度电子产品产量缺少300亿美元；到2023年现已打破了1000亿美元。2014年之前，印度只要2家手机拼装工厂；2023年，这一数字已添加到200多个。苹果、小米和荣耀等手机厂商都逐渐增大了在印度的产能。其间，苹果公司方案每年在印度出产5000万部手机。可是，印度并不具有电子元器件出产的根底。
二、印度新出台多项半导体方针，得到国内外活跃响应
（一）2023年，印度密布出台半导体方针
阅历“缺芯”的阵痛和面对新一轮技能进步的要害，全球半导体职业进入活泼阶段。印度想趁此春风坐上全球职业开展的快车，出台了多项方针措施。2023年5月，印度政府重新启动100亿美元补助请求程序，以鼓舞本乡芯片制作。此次请求流程将坚持敞开式，取消了之前的45天内提交请求的时刻约束。同月，印度政府宣告将向SCL公司出资20亿美元，用于研讨和原型规划。印度电子和信息技能还延聘办理咨询公司波士顿咨询集团为SCL拟定长时刻战略。7月，印度半导体年会“SemiconIndia 2023”在印度西部古吉拉特邦甘地讷格尔举办，印度总理莫迪与参半导体企业代表出席会议。莫迪在会上表明，芯片制作已成印经济开展重中之重，印度期望成为半导体职业值得信任的协作伙伴。印度政府以为，印度本乡芯片商场规划有望在2028年到达800亿美元，到达2023年规划的4倍。
印度2023年半导体年会 图源：Business Today
2023年10月，印度半导体研发委员会（India Semiconductor R&D Committee）向印度政府提交一份陈述，主张树立印度半导体研讨中心（ISRC），研发制程技能、先进封装、化合物半导体和电子规划自动化东西，未来5年内的主张预算为80亿美元。在研发和教育方面，印度已确认，将有300多所首要大学供给半导体课程；“半导体草创公司方案”将为工程师供给帮忙，估计未来5年将培育超越10万名规划工程师。
（二）印度半导体制作得到美政府支撑与美企活跃响应
在拜登政府推进的供给链多元化战略以及印太战略中，印度已成为拜登政府构建和谐网络的重要目标之一。2023年6月，美国总统拜登以超标准礼遇接待了印度总理莫迪的拜访，并表达了对印度半导体的支撑。美国彼得森世界经济学研讨所高档研讨员阿尔温德·萨勃拉曼尼安（Arvind Subramanian）发布《了解拜登在印度的大赌注》（Understanding Biden’s Big Bet on India）谈论文章，以为美国对印度采取了史无前例的大方情绪，期望撮合印度来联合对立我国。印度阿育王大学（Ashoka University）前副校长普拉塔普·巴努·梅塔（Pratap Bhanu Mehta）也指出，跟着美国本身霸权的式微，美国将越来越需求印度。日本、欧洲和韩国等盟友在帮忙美国对立我国上能供给的帮忙有限。因而，在印太经济结构（IPEF）的推进下，美国将印度归入半导体生态圈。
印度半导体方案得到美国支撑
在美国政府的引导下，微芯科技、使用资料、美光、AMD、硅能集团等美国半导体大厂各自宣告在印度的出资方案，要点包含进一步扩展研发中心、扩建和加强工程实验室、加强人才招聘，以及布局制作供给链等。其间，美国芯片制作商AMD方案未来5年在印度出资4亿美元，并在印度班加罗尔市树立其最大的规划中心，以扩展其在印度的事务。美国半导体设备制作商使用资料方案将欧洲、日本等全球供货商引进印度，以扩展当地半导体供给链。
美企在印度的商业活动将进一步加强美国在印太区域的存在和浸透，终究服务于美国《印太战略》。美国政府的终究目标是构建一个由美国主导、具有耐性的半导体工业链生态圈，并将协作伙伴归入到本身生态体系中，增强每个国家（区域）的半导体工业比较优势，最大极限地削减重复出资。
（三）印度本乡巨子企业体现活跃
在得到印度政府支撑，看到美国企业进军印度的热心后，印度的一些首要企业，包含塔塔、韦丹塔、信实工业和Hiranandani集团，都在活跃考虑进入芯片制作范畴。特别是塔塔和韦丹塔都延聘了半导体资深人士来帮忙领导他们的新企业。在芯片封测范畴，塔塔集团、CG Power和HCL Group都各自宣告了在印度建造封测厂的方案，三家公司的总出资额达数十亿美元。韦丹塔集团也在与富士康间断协作后宣告物色新的协作目标进军半导体制作业。
三、潜在的竞赛者：越南
越南曩昔在半导体工业链上的位置并不杰出，以附加值较低的封装测验环节为主。因为美国和我国之间的交易严重局势为越南在该职业发明了时机，该国正试图扩展到芯片规划乃至或许的芯片制作范畴，与印度存在潜在的竞赛。
当时越南半导体工业每年对美国的出口额超越5亿美元，首要会集在供给链的后端制作阶段，即芯片测验与封装。跟着美国《印太战略》的推进，以及越南开展潜能日积月累，半导体厂商也在考虑在越南扩展布局。
2023年9月，美国总统拜登拜访越南期间，美越将两国关系提升为全面战略伙伴关系，将在半导体、AI及要害矿藏等范畴深化协作。两国到达的协作包含：微软、英伟达、圆满电子（Marvell）、新思科技（Synopsys）、安靠科技（Amkor）等公司将扩展与越南企业的协作，并建造新的规划中心与制作厂。虽然后续英特尔放置了在越南的出资方案，但越南相较于印度具有更好的半导体制作根底和更多的老练劳动力，因而是与印度争夺半导体工厂的有力竞赛者。
四、印度半导体制作业的未来道阻且长
虽然印度政府在半导体的半导体制作业的决心满满，美国的支撑也带来了许多机会。但实践条件注定了印度半导体制作业的未来仍将充溢荆棘与应战。
（一）资源存在局限性
印度严重的资源难以支撑起半导体制作业关于水和电力供给的巨大需求。
印度是世界第13大缺水国家。印度人口占世界人口的16%，但淡水资源却只占世界总量的4%。人口增长、工业开展都进一步加重了印度水资源耗费和污染。而半导体工厂需求很多的洁净水资源。一座8英寸的晶圆厂一天大约要用掉20万升的超纯净水，且要求供给足够安稳。
电力方面，印度的电力供给首要依赖于火电，简单因煤炭缺少而断电。依据印度民意查询组织对超越2万人的查询，三分之二的家庭表明会忽然遭受停电，三分之一的家庭陈述每天停电约两小时或更长时刻。而仅一台EUV光刻机一年的耗电量就可以到达1000万千瓦时。
劳动力资源方面，印度缺少出产半导体所需的熟练工人和工程师，相应的职业教育在短时刻内也难以得到弥补。
（二）外资营商环境堪忧
印度并非外商出资的膏壤，首要体现在以下方面：
一是印度的商业环境相对杂乱，具有繁琐的行政程序和法规。企业在开展事务时需求提交很多的许可证、证书和阐明资料，这添加了运营的时刻和本钱。此外，印度的法令环境也存在必定的不确认性，对企业的合规要求和法令解说难以了解或变化频频，稍不留意就或许触发监管，往往导致遍及性违法和选择性法律。从十余年前韩国浦项制铁和雷诺-日产联盟在印度出资失利，到壳牌、诺基亚、IBM、沃达丰、麦当劳、亚马逊、vivo、小米等企业在印度遭受刁难和处分，此类事例不在少数。二是印度对一些职业树立了商场准入约束。例如，零售业、金融服务、电信服务等范畴存在对国外出资的约束和条件。这些约束或许包含外资股比的约束、有必要与本乡企业协作等等，约束了外资企业在这些范畴的自由竞赛和开展。2023年8月，印度政府曾时刻短地对个人电脑类产品施加了进口约束。
依据印度官方发布的数据，2014年至2021年，多达2783家外国公司间断了在印度的事务，且新增跨国公司数量从2014年的每年216家下降至2021年的每年63家。依据世界银行发布的《2020年全球营商环境陈述》，印度就被以为是“全球最难经商的国家”之一。一些印度民众也对“争夺本国作业”的我国企业充溢不满，反映出印度政府和民间对外来企业的遍及不友爱情绪。外商关于在印度出资，很难抱达观情绪。
（三）外资半导体协作屡次间断
出于各种原因，印度与外商合资的半导体项目屡遭变数。
其一，遭到英特尔收买案的影响，以色列芯片制作商高塔半导体与总部坐落阿布扎比的Next Orbit Ventures基金办理公司在印度卡纳塔克邦出资30亿美元建厂的方案停滞不前。其二，2022年7月，新加坡出资公司IGSS Ventures与印度泰米尔纳德邦签署了协议，建造半导体高科技园区，其间包含一个出产28nm、45nm和65nm及以上制程的晶圆厂，出资总额到达2560亿卢比（约合32.5亿美元）。该出资方案终究无限期停滞。其三，2023年7月，我国台湾富士康公司宣告抛弃与印度大型资源企业韦丹塔集团（Vedanta）在半导体制作范畴的195亿美元协作项目。以上未竟的协作也或许成为不坚定外商在印出资半导体决心的要素。
（四）供给链运送功率不高
印度的根底设施和物流网络在全国范围内开展不平衡，存在一些瓶颈和缺少。例如，公路交通拥堵、电力供给不安稳、港口和机场的周转才能缺少等问题。这或许导致外资企业在供给链办理、物流运送和交给功率方面面对应战，并添加运营本钱。
归纳以上，虽然印度在开展半导体制作业方面具有许多热心与实践行动，但从纸面协议到产出实践产品，仍需求阅历较长的进程。
作者简介
唐乾琛 国务院开展研讨中心世界技能经济研讨所研讨二室
研讨方向：信息范畴战略、技能和工业前沿
联系方式：tangqc96@163.com
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